★每日债市参考(2.19)
【今日关注】
1、人民银行公告，周二将在公开市场招标发行600亿元人民币一年期央票票据。
2、中国1月工业品出厂价格同比增长6.1%，涨幅达到2004年12月以后的最高水平，并已经连续六个月扩大。
【市场评述】
银行间现券市场——短期央票利率上行明显
周一，下周有中铁建的IPO发行，虽然市场资金面并未全线吃紧，但二级市场短期利率已经有所反应，3个月以内的央行票据收益率上行明显，而1年和3年央票的收益率也有所上行。周三将招标发行7年、10年期国开行金融债，中期金融债双边买价频频被点击成交，其中多少有些市场机构希望通过二级市场来影响一级市场发行利率的因素。
交易所国债市场——指数继续收阴
周一，受银行间债市影响，交易所国债连续第四个交易日收出阴线，早盘以112.571点开盘，尾盘跌速较快，报收于112.468点，较前一交易日下跌0.073点。全天成交3.16亿元，从成交来看仍以短期品种为主，价格回调较为明显。长期品种21国债价格保持稳定，短期内指数有进一步的回调的可能。
银行间资金市场——中铁建即将发行
周一，银行间质押式回购和拆借两市场共成交2748.59亿元，较上周五增加324.67亿元。中石化转债的发行及稍后中国铁建的IPO继续推动1个月左右的短期利率上行。当天全国性商业银行的融出占比为63.7%，显示大行的流动性尚不稳定。后期短期利率应仍有一定上行空间。
利率互换市场——报价窄幅震荡
周一，国内互换市场交投清淡。因明后日经济数据将陆续出台，市场观望气氛浓重，中长期品种的成交较少，报价与上一交易日也基本持平。短期方面，因回购利率的上扬，短期品种报价小幅上升。
【后势预测】
预计一年期央票的招标利率为4.0583%。因资金面的变化，预计二级市场内央票的收益率将有一定的上扬空间。
【人民币市场行情】
银行间市场回购交易行情
品种
R001
R007
R014
R021
R1M
加权平均利率 2.192 2.5703 3.2929 3.0038 3.1634
银行间市场拆借交易行情
品种
IBO001 IBO007 IBO014 IBO021 IBO1M
加权平均利率 2.1934 2.5619 -
-
3.42
上海银行间同业拆放利率
品种
0/N
1W
2W
1M
3M
6M
9M
1Y
SHIBOR 2.1832 2.5594 3.1067 3.1884 4.5043 4.5648 4.609 4.6684
上海证券交易所主要国债交易行情
品种
剩余年限 收盘净价 涨跌值 收益率
04国债03 1.44
101.44
-0.116
3.1368
03国债01 2.28
98.02
-0.01
3.7039
04国债04 3.54
103.65
0.09
3.6766
04国债07 3.79
103.01
0.01
3.7715
03国债08 5.85
95.12
-0.06
4.0093
03国债03 15.44
91.45
-0.22
4.1658
主要指数变化情况
品种
指数
涨跌幅 涨跌值
上证国债指数 112.468
-0.06
-0.073
上证综合指数 4568.151 1.58
71.024
深证成份指数 16860.55 2.21
364.32